投資信託を活用した本物の資産運用PMS（ポートフォリオマネジメントシステム）

アップル本社クパチーノにて

valuemanagement — 2008-06-28T10:42:14+09:00

今、米国時間で27日の18時30分です。

現在アップル本社のあるシリコンバレー、クパチーノに来ています。

お昼はハウスカレーで激辛のチキンカレーを食べました。

この”ハウス”というのは実は日本のハウス食品が海外展開している

カレーショップの”ハウス”なのですが、美味でした。

高温多湿なニューヨークとうって変わって、

サンフランシスコはカラッとしていて快適です。

日本の通勤ラッシュや都会の喧騒を考えると、

明らかにこちらの環境の方が良いアイデアがでてきそうです。

社員の労働環境も銘柄選びでは重要な要素な気がします・・・。

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原油高の影響

valuemanagement — 2008-06-26T15:27:05+09:00

23日からニューヨークへ来ています。

結構気温が高く、湿度も高いので蒸し暑いです。

原油高の影響は所々に出ているようで、ニューヨークでの物価は

高騰しています。

知名度のないホテルに宿泊しても1泊260ドルもします（高っ）。

また、食生活の違いのせいか、子供からお年寄りまでメダボリックな

方が多いです。そのせいもあるのか日本食ブームになっているようです。

ところで、ニューヨークは米国の中でも交通の便がよいエリアなので、

これが地方へ行くとなると原油高の影響は計り知れません。

最近は原油や商品市況が強くなればドルがそれだけ売られ、

ドルが強くなれば原油・商品市況が弱くなる、という傾向です。

この状態を放置すれば、原油・商品市況品が強くなれば

インフレが進み、先行きの景気が懸念されているにもかかわらず

金利を上昇させなければいけない状況が迫ってきます。

今まさに株式市場は正念場かもしれません。

7月12日（土）13:45-17:00

東京国際フォーラムで開催します。

PMSセミナー実践編フルパッケージ開催要項

マネー運用サイトで取り上げていただいています。

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わからないものには投資しない

valuemanagement — 2008-06-23T00:51:54+09:00

債券の帝王の異名をとるビル・グロース氏。

アメリカ・カルフォルニア州、

PIMCO（Pacific Investment Management Company）という

債券投資専門の資産運用会社の創業者です。

80兆円もの巨大な資産を運用しながら、20年以上にわたって

平均年率8％以上の利回りを確保しています。

そのビル・グロースは2006年にサブプライムを組み込んだABSは

怪しい債券だといって投資をしませんでした。

どういう根拠で投資をしなかったのは詳しく知ることは

できませんが、

「わからないもの、理解できないもの、怪しいものには投資しない」

資産運用でリスクコントロールする上で基本的なことです。

もし、あなたが資産運用をする上で投資をしてはいけないもの、

投資をしてもよいものを明確に区別できるようになりたい、

そう思うのならPMSセミナーをご活用ください。

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グローバル投資で有効なETF

valuemanagement — 2008-06-19T21:39:23+09:00

●本日取り上げたニュース

ステート・ストリートが日本でETF事業強化、年内に複数上場へ

グローバル投資をするには、従来は海外証券口座を開設し、

英語で売買しなければいけなかったのですが、

ETFを活用すれば日本の証券口座でもグローバル投資が

出来るようになります。

ETFのメリットは、株価指数に連動するものが多く、

個別株を買うのと比較してローリスク・ハイリターンであることです。

このところETFの取扱銘柄がどんどん増えていますので、

分散投資も可能になるわけです。

それは世界のETF残高が約86兆円に達していることからも

理解できると思います（2007年末）。

これだけのメリットを持ちながら、金融機関や証券会社ではあまり

紹介されていないのが現実。

もしあなたが長期分散投資の手法を

手に入れたいと考えているならPMSセミナーを活用してください。

金融商品をどうやって目利きすればいいのか、

買ってはいけないファンド、買っても良いファンドがどれなのか

そのノウハウを手に入れることができます。

PMSセミナー7月12日（土）東京国際フォーラム

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資産運用の勝ちパターン

valuemanagement — 2008-06-18T22:25:40+09:00

2004年、EURO2004を見るためにWOWOWに加入したのだが、

EURO2008もなかなか面白い。

サッカーの試合にもいろいろなパターンがある。

オランダやスペインのような攻撃型サッカーは点数が入るので

興奮するが、リスクを負うので失点も多い。

イタリアの伝統的サッカーは守りを重視するので、

少ない得点でも勝つことができるが（今回は結構失点してるが）

試合は結構退屈かもしれない。

野球もそうだが、クリーンナップである3番、4番、5番が

ホームランを打ちまくれば点数はたくさん入るが、

自分のチームのピッチャーが打たれて炎上し、得点よりも失点が

多ければ、当然のことながら試合では負けてしまう。

これは資産運用でも同様で、リターンばかりを追いかけると

結果として高いリターンを得られるかもしれないが、

ロスが大きくなる可能性も高くなる。

そして、リターンを追い求めて大きな価格変動にさらされれば

アドレナリンが出るので興奮するのだ。

デイトレードなどの短期売買に嵌るのはこのせいかもしれない。

資産運用では勝ちパターンに持っていくためには、

リターンを高めるよりも、リスクをいかにコントロールすることが

ポイントなのだ。

得点の少ないサッカーの試合のように退屈かもしれないが・・・。

もしあなたがリスクコントロールの手法を

手に入れたいと考えているなら↓↓↓

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投資信託は使えるのか、投資信託をどう利用すればよいのか

valuemanagement — 2008-06-16T20:13:55+09:00

本日は、投資信託って本当に使えるのか、

使えるのであればどんなメリットがあるのか。

ではメリットとデメリットを踏まえどう活用すればよいのか？

ある一定金額以上の金融資産を保有していなければ、

資産配分は意味がないのではないか？

以上の質問、ご相談に関して中浜よりコメントします。

もしあなたが正しい資産運用について学びたいと考えているなら

PMSセミナーをご活用ください。

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正しい資産運用手法

valuemanagement — 2008-06-15T21:00:26+09:00

あなたの知らない資産運用の選択肢があります！

バリューマネジメントがお伝えする資産運用の手法"PMS"は、

証券会社や銀行では決して教えてくれることはないでしょう。

実は、資産運用の手法"PMS"は金融先進国米国の超富裕層や

大学基金等も実践している資産管理ノウハウです。

あなたは、資産運用を運に任せたギャンブルとして実践しますか？

それとも豊かな人生を実現するための確率の高い科学として

実践しますか？

社長の中浜よりPMSセミナーのご案内です。

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7月12日（土）13:45-17:00

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資産運用でまず学ぶべきこと

valuemanagement — 2008-06-15T20:11:32+09:00

何度も繰り返して言っていますが、

運用成果を決める最も重要な要因は、

銘柄選択でも、タイミングでもなく、資産配分です。

資産配分は難しく言うとアセットアロケーションとも言います。

この資産配分が運用成果の90％を決めると言われているのです。

ということは・・・・・、

資産運用を学ぶ場合には、運用成果の最も影響を与える”資産配分”、

つまりどうやって資産配分を行うかということから学ぶ必要があります。

ところが、一般に金融機関や証券会社で行われる資産運用セミナーは、

こんな感じのプログラムなのです。

13:30～14:30　オンライントレード講座～基礎編～

14:40～15:40　株式投資入門講座

15:50～16:50　外債講座

18:10～19:10　株式テクニカル分析入門講座

13:00～14:00　南アフリカランド債講座

14:20～15:20　ブラジルレアル連動円建債券講座

15:40～16:40　信用取引入門講座

これが何を意味しているのか教えてあげましょう。

無料セミナーでお客様を呼び込み、

金融商品を紹介したり、短期売買のための分析手法、

信用取引の仕方を教えて頻繁に売買してもらう。

こういったビジネスモデルなのです。

テクニカル分析などは株式の短期売買をしてもらうためですし、

信用取引は自分の資産以上の取引をしてもらうために

教えているわけですね。

もし、あなたが本当に正しい資産運用の手順を知りたいと

思っているならPMSセミナーでそのノウハウを全て手に入れてください。

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ドルとユーロのバランス（ステートストリート外国株式インデックス）

valuemanagement — 2008-06-15T00:02:44+09:00

本日はある方からのご相談内容についてです。

●相談内容
　
投資信託を始めようと勉強中です。

長期積立で行こうと思いバランス等考えたのですが2点質問があります。

・ステート・ストリート外国株式インデックスオープン　50％

・ユーロMMF　50％

この2つだとドルとユーロでバランスがいいようなのですが

いかがでしょうか？

●処方箋

ステート・ストリート外国株式インデックスはMSCIコクサイという指数

に連動するファンドです。MSCIコクサイ指数とは先進22カ国の

主要株式市場の主要銘柄で構成されていますが、

その比率は各国株式市場の規模の大きさで決まっていますので、

結果的に北米（アメリカ、カナダ）で約55％、

ユーロやポンドで約40％、

残りがアジア・オセアニアといった比率です。

そうすると上記の比率だとかなりユーロの比率が多くなります。

ユーロMMFの代わりに、

世界債券の代表的な指数シティ世界国債指数に連動する世界債券の

インデックスファンドと組み合わせてみてはいかがでしょうか？

世界国債の規模は通貨的にはちょうど株式市場と逆になりますので

ユーロが60％、米ドルが30％くらいになるはずです。

両方合わせるとドル・ユーロがちょうど半分ずつになるはずです。

またちょっと専門的になりますが、

MMFより長期国債に投資するファンドの方が株式との分散効果もあり、

よりいい組み合わせになるでしょう。

もしあなたが、

「自分に合った資産運用ポートフォリオを作りたい」

「資産運用の正しい手順を学びたい」

そうお考えなら是非PMSセミナーをご活用ください。

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グローバルソブリン82ヶ月連続首位

valuemanagement — 2008-06-13T00:01:00+09:00

●本日取り上げたニュース

5月投信資金動向、純資産総額で「グロソブ」82カ月連続首位

グローバルソブリン、略してグロソブが人気のようです。

分配金をもらうたびに税金を取られ、毎年1.31％の信託報酬を

投資家は支払っています。

この投資信託に大量の資金が滞留しているということが

日本人の金融リテラシーの低さを示しているようでなりません。

外国人が日本人の金融資産を狙ってわざわざ海外からやってくるのも

理解できます。

下の表はグローバルソブリンのトータルリターンです。

<出所>モーニングスター

「投資信託の選び方がわからないのか」

「売れている投信が良い投信だと思っているのか」

「購入時にこの投信を強く勧められているのか」

「口コミで売れているのか」

この投資信託を持ち続けている理由を誰かコメントをつけて

教えてくださーい。

株式投信、公社債投信、MMFを含め証券投信に分類される投信の数は

3,160本です（平成20年4月末）。

バリューマネジメントの強みは、

買ってよい投信、買ってはいけない投信の目利きができることです。

3,160本の投信のうち、当社が目利きした投信は1％程度しかありません。

驚くことにそれだけ、疑わしい金融商品が多いということです。

もしあなたが、

　「金融商品をこれから購入しようと考えている」

　「今保有している金融商品のリスクを下げたい」

　「全体的に期待リターンを上げるポートフォリオを作りたい」

　「今組んでいるポートフォリオを見直して作り直したい」

　「全体的に今のポートフォリオのコストを下げたい」

そうお考えであれば、PMSセミナーを活用ください。

資産運用の手順がすべてわかるPMSセミナー

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一般的な資産運用サービスとPMSの違い

valuemanagement — 2008-06-10T20:57:58+09:00

「PMS、PMSって言いますけど、一体世の中の資産運用サービスと

　何が違うのですか？」

　
とてもいい質問を頂きました。

最も大きな違いはズバリ、”プロセス（手順）”です。

巷に出ている資産運用のノウハウのほとんどは、

「どの金融商品に投資するか」

「値上がりや値下がりを当てる」

「短期で大きく儲ける」

こういったことにフォーカスしています。

　
PMS（ポートフォリオ・マネジメント・システム）は、

もちろん儲けることに重きを置いていますが、

資産運用のプロセス（手順）にフォーカスしているのです。

　
例えば、ある特定の金融商品や銘柄を買ったとしましょう。

予測通りになればいいのですがはずれたら終わりです。

自分には何も残らない。残るのは含み損だけ。

PMSでは、資産運用の手順を全て公開します。

手順は複数のステップになっていますが、

どれも誰もが理解できて、自ら実践できる内容なのです。

つまり、リスクとリターンをコントロールできるわけです。

どれくらいの期間で、

どれくらいの資金を、

どのくらいリスクを取って、

どのくらいのリターンを狙い、

自分で決めた条件に合った金融商品を選んで、

計画通りに資産を殖やす、

そしてそのお金をあなたの1度きりの人生に活かし、豊かな人生を送る。

再現性があるノウハウと言えるでしょう。

あなたの大事なパートナーや子供、子孫に受け継いでいけるのは

このためです。

　
　
もちろん、

「結果がすべて、とにかくはずれたとしても勝負して儲かればよい」

というひともいるでしょう。

　
どちらを好むかは、あなたが選ぶことです。

PMSセミナー

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買ってはいけないファンド～条件付株価参照ファンド

valuemanagement — 2008-06-08T21:05:43+09:00

●本日取り上げたニュース

三菱UFJ投信、「条件付株価参照ファンド08-07（愛称：プリミエロ）」を募集・設定

悲しいことに仕組み債を組み込んだ投信は、日本の投資家の金融知力が

向上しないかぎり繰り返し設定されるでしょう。

よくあるパターンとして

一定期間、株価であれ為替であれ対象資産が30％下がらなければ

3％分配金を出すというパターンです。

一瞬でも30％下がれば、対象資産を設定時の価格で

購入したことになります。

冷静に考えれば、

リターンは限定されている。

リスクは限定されていない。

こんな不利な条件はありませんよね。

30％までは低下しても3％ももらえますが、

31％まで低下すれば31％含み損が発生することを

リスク限定と呼ぶのは理解できません。

現時点での価格の30％安い価格のプットオプションを売ると

本来原資産価格に対して8％程度のオプション料が入るが、

そこから3％抜いて投資信託に5％のオプション料を提供する。

それを投資信託にするとさらに購入手数料1％や信託報酬1％を

抜いて投資家には3％しか与えない。

それを知名度も社会的責任もある三菱グループが発売しているのです。

リスクを算定することができない一般投資家を

騙しているとしか思えません。

もしあなたがこれから買う金融商品や今持っている金融商品に

少しでも疑問を感じたのなら金融商品無料診断で相談してみてください。

金融商品無料診断

金融商品を見極める眼を持ちたいのなら

7月12日開催PMSセミナー

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ヘッジファンドへの投資方法

valuemanagement — 2008-06-08T11:00:16+09:00

●本日取り上げたニュース

モルガン・スタンレーＡＭのＣＩＯ、日本株ヘッジＦを立ち上げ

ヘッジファンドとは、オルタナティブ投資の一種ですが、

オルタナティブ投資と一口に言っても、

プライベートエクイティ（投資事業組合形式の投資）

ヘッジファンド

コモディティ

など様々なものが含まれ、かつ、具体的な投資戦略も様々です。

具体的な投資戦略には、

①ベンチャーキャピタル

②バイアウト（企業買収、経営権の取得）

③ディストレスト（企業再生や極端に売り込まれた資産への投資）

④メザニン（企業買収時に発行される劣後債、優先株式に投資）

⑤インフラ（発送電施設、パイプライン、道路、空港、水処理施設、病院など社会資本）に投資

ヘッジファンドは、下にある図表1が一般的な分類の1つです。

出典：アナリストの眼

バリューマネジメントでは、下図にあるようにPMS、まず体系的な

金融リテラシーを土台として、

コア・サテライト・オルタナティブ・オリジナルという4階建ての

資産運用手法を提供しています。

この4階建ての資産運用の特徴は、

まずベースにある金融リテラシーであるPMSと、

リスクとリターンを強く意識しているところです。

ウォーレンバフェットやジムロジャース、ロバートキヨサキのような

有名な投資家は、このオリジナルのところでマーケットを読む目に

長けています。

しかし、素人がいきなりこの領域で運用しようとすると大怪我のもと

なのです。着実に大きく資産を育てるにはこの4階建ての手法が

適しています。

4階建て資産運用を始めるなら

マネー運用サイトで取り上げていただいています。

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退職金を正しい資産運用の方法で運用する

valuemanagement — 2008-06-08T06:00:44+09:00

●本日取り上げたニュース

投資型金融商品：退職者の4割が退職金で運用

毎日jp

退職金の一部を株式や投資信託など投資型金融商品で運用している人が、

退職者の約4割に上っていることが米投資会社フィデリティ投信が行った

調査で分かった。

退職後の生活で「金銭面に不安を感じる」と答えた人は56.8％に

上っており、将来への不安から資産を増やす手段として金融商品への

投資を選択しているようだ。

★★★　ここがチェックポイント　★★★

日本で家計の収支ギャップを埋める資産運用の役割を果たしてきたのが、

高度経済成長を前提にした3つの制度です。

①安全性と金利が高い銀行預金や郵便貯金

②企業年金および退職金制度

③公的年金制度です。

しかし現在、①はほとんど金利がつかず、②は確定拠出年金によって

自己責任へ、③は世間で騒がれているようにいろいろな問題を

はらんでいます。

つまり、3つの集団的な資産運用制度が機能しなくなってきました。

国民の退職後の豊かな生活を保障できなくなった政府は

「貯蓄から投資」を謳い文句に、金融サービスの規制緩和を

推し進めました。

その結果、急速に将来の収支ギャップを埋める責任が、

国や企業から個人にシフトされたのです。

そして多くの人が

”資産運用の知識を学ぶことなく”

”資産運用の手順を知ることなく”

株式・債券・投資信託・為替などで資産運用を実践することに

なったのです。

もし、あなたが正しい資産運用の方法、手順を知りたいと

思ったなら、PMSを手に入れてください。

正しい資産運用の方法・手順

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資産運用情報ダイエット

valuemanagement — 2008-06-08T00:00:18+09:00

2005年から2007年にかけて上昇した日本株のおかげで、

世間には情報が氾濫。

デイトレで1億儲けたとか、2倍になったとか・・・。

この上昇相場にのっかればほとんど誰でも儲けられたのが事実。

そして、FXと儲け話の山。

この大量の情報のせいで多くの人は次から次へと儲かるノウハウという

やつに手を出してしまう。

しかし、ノウハウを出している人は過去の結果をお知らせしている

だけで、再現性のあるノウハウを教えてくれる人はほとんどいない。

そう、資産運用情報のダイエットが必要なのだ。

「資産運用は本当に必要なのか」

「どんな目的で資産運用するのか」

「資産運用とどうつきあうのか」

それなくして資産運用の成功はない。

本物の資産運用を学ぶなら

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